מגבירים את ההגנה על כספי המשקיעים
ועדת המשנה להסדרת הרגולציה בשווקים אלטרנטיביים של ועדת הכספים אישרה תקנות להסדרת תחום זירות המסחר
יו"ר ועדת המשנה, ח"כ טופורובסקי: "היום סגרנו את הפרצות הרגולטוריות בתחום זירות המסחר.
ההשקעה בהן תהפוך לבטוחה עבור המשקיעים"
בתום שנה של עבודה אינטנסיבית, אישרה היום (א') ועדת המשנה של ועדת הכספים לעניין תקנות ניירות ערך, תקנות המסדירות את פעילותן של זירות מסחר אלטרנטיביות, בעיקר חברות העוסקות בהשקעה במט"ח, שעד להסדרה בוועדת המשנה, פעלו ללא כל רגולציה להגנה על כספי המשקיעים. יו"ר ועדת המשנה לתקנות ניירות ערך, ח"כ בועז טופורובסקי (יש עתיד) הביע שביעות רצון מאישור התקנות ואמר: "הצלחנו להגיע לעמק השווה בין הדרישות הרגולטוריות הקפדניות של רשות ניירות ערך לבין הזירות עצמן על-מנת לספק מקסימום הגנה על כספי האזרחים. עתה, תהפוך ההשקעה בזירות המסחר לבטוחה, הוגנת ומשתלמת יותר עבור המשקיעים". התקנות צפויות לעבור אישור סופי במליאת ועדת הכספים בימים הקרובים.
טופורובסקי סיכם את העבודה על התקנות בדיונים שהחלו באוגוסט שעבר: "אני שמח כי שנה של עבודה קשה השתלמה והגיעה לישורת האחרונה היום בישיבתה האחרונה של ועדת המשנה. בקרוב מאוד, תחום זירות המסחר יוסדר". עיקרי התקנות שאושרו; כללים והנחיות בנוגע לרישיון לפעול בתחום בישראל, שקיפות, הגבלת רמות המינוף של ההשקעות, מניעת ניגודי עניינים ועוד.
בשנת 2010 עבר בכנסת בקריאה שנייה ושלישית תיקון מס' 42 לחוק ניירות ערך אשר מטרות להסדיר את פעילותן של זירות מסחר אלטרנטיביות, אך בפועל, מאז ועד היום, התקנות שמקנות תוקף לחוק, טרם אושרו בוועדת הכספים ותפקיד ועדת המשנה היה לאשררן בהקדם ככל הניתן. עד היום פעלו זירות המסחר בישראל, בצורה חופשית לחלוטין ללא כל הגבלה או רגולציה כאשר מדובר על 8-10 חברות הפועלות היום בארץ (לשם השוואה בארה"ב קיימות 10 חברות, באירופה 300. סה"כ בעולם, מדובר בכ-700 חברות). הסיכון ללקוחות הפועלים בזירות המסחר הוא גבוה בשל הזמינות הגבוהה, ניגוד העניינים המובנה ותנאי העסקאות.
התקנות עוסקות בעיקרן בנושאים כמו התנאים למתן רישיון זירה, הגבלת המינוף, קביעת שיעור הון עצמי מינימלי לחברות, מהימנות והיתר שליטה ועיגונן של נורמות בסיסיות. התקנות נקבעו בשיתוף פעולה בין הרשות לניירות ערך והחברות הפועלות בזירות השונות. הסדרת הנושא התבססה על הידע המוקדם שנצבר במדינות שונות שבהם הזירות עובדות.
להלן עיקרי התקנות שאושרו ואשר ממתינות לאישור סופי של מליאת ועדת הכספים:
1. בקשת רישיון - עתה החברות יצטרכו לבקש רישיון מהרשות לניירות ערך על מנת לפעול בישראל.
2. דוחות - החברות יצטרכו להגיש דוחות לרשות לניירות ערך וזאת על מנת לוודא ולהבטיח את כשירות פעילותן והבטחת כספי הלקוחות.
3. מינוף - רמת המינוף במסגרת האסדרה - חולקה ל:
א- 5% מערך הנקוב של עסקה במכשיר פיננסי ברמת סיכון גבוהה
ב- 2.5% ברמת סיכון בינונית
ג- ג- 1% ברמת סיכון נמוכה
4. טיפול בניגוד עניינים- עד עתה החברות פעלו בניגוד עניינים מובנה- עתה התקנות יפקחו על הנושא ובכך יבוטל ניגוד העניינים אשר היה קיים עד כה - על החברות ייאסר לייצג או לייעץ בעסקה ללא הבהרה ללקוח את הפוזיציה אשר החברה נמצאת בה זאת מתוקף היותה צד לעסקה- חברה לא תוכל לספק שירותי ייעוץ בנוגע לנכסים שהיא סוחרת בהם.
5. כספי לקוחות - עתה ישמרו כספי לקוחות בחשבונות צד 3 בנפרד מכספי החברה זאת בנוסף לכך שאין לחברה זכות לעשות שימוש בכספי הלקוחות ללא אישורו מראש- כספי הלקוח יופקדו בכספי נאמנות.
6. דיווח ללקוחות- עתה החברות יחויבו לתת דיווח דו-שבועי (במייל) על פעולות הלקוח בזירה, חוזים משתנים וכדומה- החברות יצטרכו להגיש דוח חודשי מקיף ללקוחות אשר יכלול את כל הפעולות של הלקוח- עסקאות, עמלות, חיובים, הצמדות והפקדות .
7. התאמת פעילות הזירה ללקוח - הזירות יחויבו להבהיר ולהסביר ללקוח את הפעילות תוך כדי כך לברר ולעמוד על קנקנו של כל לקוח - לוודא שאין מדובר בקטין, בנוסף, החברה תהיה מחויבת לתעד את כל הליך הבירור.
ח"כ טופורובסקי סיכם: "חשוב שתהיה רגולציה בתחום פרוץ זה של זירות המסחר, אשר תאפשר הן השקעה בטוחה והן את המשך פעילות הזירות בצורה הוגנת, לאחר שנים של חוסר רגולציה. כיו"ר ועדת המשנה, אני שמח כי הגענו ליום הזה לאחר דין ודברים בין הרשות לניירות ערך והזירות עצמן ולמצוא את עמק השווה בדרך להגן על האזרחים. אני מודה לרשות לניירות ערך ולעומד בראשה וגם לזירות המסחר על שיתוף הפעולה וכמובן לצוות הועדה ולייעוץ המשפטי״.
יו"ר הרשות לנירות ערך, פרופסור שמואל האוזר, אמר: "יש חשיבות רבה בהסדרת תחום זירות המסחר, שהתקיים עד כה, ללא פיקוח רגולטורי וללא הגנה נאותה על ענייניו של הציבור ויפה שעה אחת קודם. צעדי פיקוח ורישוי אלה נועדו להבטיח שכספי הלקוחות בתחום לא יהיו הפקר ויבטיחו שתתקיים הגינות מסחרית בהפעלה ובשיווק של הזירות ובשמירה על כספי הלקוחות. אני מודה לח"כ בועז טופורובסקי, שהוביל את הדיונים בוועדת המשנה במרץ רב. ללא התערבותו, תחום זירות המסחר היה נותר פרוץ וללא פיקוח".
כאמור, התקנות יובאו לאישורן הסופי במליאת ועדת הכספים בראשותו של ח"כ ניסן סלומינסקי (הבית היהודי) במהלך הימים הקרובים.
לפרטים נוספים: איל קציר, דובר הוועדה
אתר הכנסת: פורטל ועדת הכספים
